Как заработать на пенсиях? Что не так с пенсионной системой в Украине
Жизнь в Украине состоит из плюсов и минусов, и каждый из нас фокусирует внимание на том, что ему ближе. Рассмотрим историю с пенсиями в Украине, и определим, почему текущее положение пенсионной системы дает нам шанс, и плакать над этим — ни к чему.
В апреле 2021 года Пенсионный фонд Украины отчитался, что завершил первый квартал со сверхплановым дефицитом в 7,5 млрд гривен. Ему пришлось брать кратковременный займ у Государственной казначейской службы, чтобы исправить разрыв ликвидности. Совокупный долг ПФУ государственному бюджету составляет 70 млрд гривен.
Если смотреть на эти цифры поверхностно, должно стать грустно. Это буквально очередная «зрада» в глазах людей, не понимающих причинно-следственные связи в макроэкономических процессах. По их мнению, если у ПФУ образовался разрыв ликвидности с последующим накоплением долгов, то виноваты во всем недобросовестные плательщики. В первую очередь — бизнес. Но это не так.
Можно быть «синьором Помидором», и увеличить интенсивность сбора налогов. На ум приходил гений фискальной службы и исполнительной власти, советовавший «не скиглить» и «сажать капусту». Но в этом овощном пассаже, между помидором и капустой, кроется большая возможность. Поясняю.
В 2019 году Пенсионный фонд учителей Техаса (Teacher Retirement System of Texas, TRS) объявил о решении инвестировать в фонды недвижимости и инфраструктурных проектов в размере $650 млн. Под управлением техасских пенсионеров (в их фонде 1,5 млн человек) находится $157,7 млрд в активах.
41% пенсий в Украине — это фактические дотации государства
Замечу, что это только один фонд из одного штата США. Например, в штате Калифорния, есть пенсионный фонд, объединяющий в себе только учителей ($238,8 млрд под управлением). И не только в США. Пенсионный фонд Нидерландов руководит активами на сумму в $322 млрд.
Инвестиционная деятельность пенсионных фондов — практика развитых экономик, которую «кровь из носа» нужно внедрять в Украине. Пенсионеры Европы и США вкладывают средства в недвижимость, государственные облигации, инфраструктурные проекты, инновационный бизнес, энергетику, здравоохранение. Принцип вложений аналогичный тому, по которому работают частные инвестфонды.
По данным Пенсионного фонда Украины, по состоянию на 1 января 2021 года в Украине живет 11,1 млн пенсионеров. Согласно решению Кабмина, в 2021 году доходы ПФУ составят рекордные для страны 495,5 млрд гривен. Структура доходов: 294 млрд — поступления от ЕСВ, 195,5 млрд — перевод из госбюджета. Из последних 21,7 млрд грн — покрытие из госбюджета запланированного дефицита. То есть, 41% пенсий — это фактические дотации государства. Простыми словами — это и есть разрыв ликвидности фонда, который не может собрать с работоспособного населения средства для содержания неработоспособного населения. Государство вынуждено вырезать деньги из других статей бюджета для выплат пенсий.
Можно долго говорить о неминуемом крахе украинской пенсионной системы, построенной на советской модели с поправкой на получение ЕСВ. Можно, но не нужно.
Нужно трансформировать ПФУ по модели пенсионных фондов стран с развитой экономикой. Украинские пенсионеры должны стать инвесторами, а фонд следует превратить в инвестиционную управляющую компанию. Для чистоты и прозрачности процесса трансформацией и управлением займутся специалисты зарубежных пенсионных фондов из США, Нидерландов, Канады, Норвегии.
Дотации из государственного бюджета — это проедание средств. С одной стороны, деньги все равно поступают в экономику Украины (их тратят в супермаркетах и аптеках), но с другой стороны — они не являются частью глобальной экономики. Потому что не вложенные в бизнес деньги — это просто инфляция. Например, за 20 последних лет инфляция доллара составила почти 50%. 100 долларов из 2001 года — это 50 долларов из 2021. С гривной еще хуже, только в 2015 году она составила 43,3%.
Читайте также:
Роман Катеринчик Почему украинцам стоит готовиться инвестировать в голубые фишки уже сейчас
В работающем пенсионном фонде гривня должна превращаться в доллар или евро (валюты международных расчетов), а доллар и евро — работать на пенсионера. Работать они могут через вложения в глобальный и растущий бизнес: инновационные компании, альтернативную энергетику, недвижимость и инфраструктурные проекты, здравоохранение. Причем, вложения в украинский бизнес для пенсионного фонда находятся на одном уровне значимости с зарубежными.
Зачем это нужно?
Накопительная система подразумеваем аккумуляцию средств, которые не могут лежать под тяжелым грузом неизбежной инфляции. Если государство желает снизить нагрузку на бюджет, содержать пенсионеров (с прогнозируемым ростом пенсий), улучшить макроэкономические показатели и, в конце концов, насытить экономику деньгами — то оно обязано трансформировать пенсионный фонд в инвестиционную управляющую компанию.